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重阳投资七成产品年内跌幅超10% 私募旗帜难觅亮点


  中国经济网北京11月9日讯 (记者 李荣 马先震) 今年来A股市场持续震荡,进入下半年,多数蓝筹板块更是加速回调,导致无论是公募基金还是私募基金业绩都受到较大影响,净值纷纷回撤。而由于私募基金追求的是绝对收益,受股市影响更为明显,就连一向注重价值投资的上海重阳投资管理有限公司(以下简称重阳投资)也无法幸免。

  针对今年重阳投资在策略上是否有所改变的问题,中国经济网记者电话采访了重阳投资相关人士,对方表示:“我们的投资方法主要是找被低估的股票,今年布局较多的行业包括公用事业,医药,先进制造业,以及一些高股息率公司,这些都是纳入到组合范围比较重要的行业。”

  正如该人士所说,今年来,重阳投资新进买入或加仓了上海家化(行情600315,诊股)、燕京啤酒(行情000729,诊股)、国投电力(行情600886,诊股)等股票,这些公司都具有现金流稳定、龙头效应等特点,但在年内的走势中仍然无法独善其身,除电力股小幅上涨以外,其余股票均跌幅明显,这也让重阳投资旗下的基金业绩表现逊色不少。

  根据中国经济网记者统计,重阳投资近期能够取得可比数据的共有19只基金,但是这19只基金无一例外均在今年深陷下跌魔咒,跌幅最小的基金也亏损超过4%,还有13只基金的跌幅超过10%,占比近七成。

  华润信托-重阳价值3号B期以12.62%的跌幅排在重阳投资旗下基金年内跌幅榜首位。华润信托-重阳价值3号B期是去年12月才成立的一只新基金,至今成立不足一年已累计亏损12.30%,历史最大回撤为15.13%。从净值走势来看,该基金在今年7月之前的半年多时间里净值走势较为平稳,波动基本控制在3%之内,但是自8月份以来该基金净值连续震荡下跌,截至10月31日,其累计单位净值余0.8770元。

  重阳投资旗下另一只跌幅超过12%的基金是外贸信托-重阳对冲2号,该基金成立于2014年3月21日,成立的当年其净值缓慢增长。令人费解的是,2015年上半年牛市时期该基金的净值却背离大盘直线下跌,随后又在2015年6月股市大跌之时走高,但很快又陷入回调。2016年起其净值开始稳定增长,不过净值最高时也不足1.6元,今年来随着股市下跌,该基金的净值出现回撤,截至10月26日,其累计单位净值为1.3097元。

  从区间收益来看,外贸信托-重阳对冲2号近三年、近二年、近一年、近半年的阶段涨幅分别为-8.81%、-2.78%、-12.92%、-11.43%。该基金的历史最大回撤出现在2016年初,其历史最大回撤为-23.59%。

  重阳投资旗下大部分产品皆由裘国根独自或参与管理,裘国根也是重阳投资的董事长。其拥有23年证券投资经验,1993年至1995年就职于原君安证券下属机构,1996年开始职业投资,2001年创立上海重阳投资有限公司,2008年起管理阳光私募基金,2009年参与创立上海重阳投资管理有限公司。现任重阳投资高级合伙人、投决会主席、投资经理。

  重阳投资成立于2009年6月,其专注于资产管理业务,前身是成立于2001年12月的上海重阳投资有限公司。2014年7月,重阳投资改制为股份公司,注册资本为人民币两亿元。2015年11月,上海重阳投资有限公司改制为集团公司,基于资产管理行业的特殊属性,重阳投资自成立起即采用合伙模式经营,目前重阳投资的管理规模已经突破100亿。

  重阳投资旗下基金年内业绩一览表

  序号

  简称

  年内收益率

  截止日期

  累计单位净值

  历史收益率

  成立时间

  基金经理

  1

  华润信托-重阳价值3号B期

  -12.62%

  2018/10/31

  0.88

  -12.30%

  2017/12/13

  --

  2

  外贸信托-重阳对冲2号

  -12.58%

  2018/10/26

  1.31

  30.97%

  2014/3/21

  裘国根,陈心

  3

  华润信托-重阳1期

  -11.95%

  2018/10/31

  3.99

  298.78%

  2008/9/5

  裘国根

  4

  华润信托-重阳2期

  -11.94%

  2018/10/31

  2.83

  182.94%

  2008/12/12

  裘国根

  5

  华润信托-重阳6期

  -11.94%

  2018/10/31

  1.74

  73.51%

  2010/1/6

  裘国根,陈心

  6

  华润信托-重阳7期

  -11.75%

  2018/10/19

  1.79

  78.84%

  2011/5/26

  裘国根,陈心

  7

  华润信托-重阳价值3号A期

  -11.16%

  2018/10/31

  0.89

  -10.68%

  2017/11/17

  --

  8

  外贸信托-重阳目标回报1期

  -11.12%

  2018/11/2

  1.82

  77.55%

  2011/9/1

  裘国根

  9

  外贸信托-重阳目标尊享A期

  -11.12%

  2018/11/2

  1.54

  50.24%

  2014/8/29

  裘国根

  10

  平安信托-黄金优选10期5号

  -10.95%

  2018/10/19

  1.13

  12.66%

  2015/2/25

  裘国根,陈子木

  11

  华润信托-重阳3期

  -10.92%

  2018/10/31

  2.16

  115.50%

  2009/9/2

  裘国根,陈心

  12

  平安信托-黄金优选10期3号

  -10.92%

  2018/10/19

  2.07

  106.98%

  2011/11/21

  裘国根,陈子木

  13

  外贸信托-重阳对冲3号

  -10.22%

  2018/11/2

  1.21

  16.45%

  2014/12/19

  裘国根,陈心

  14

  中海信托-金海8号

  -9.73%

  2018/10/26

  1.58

  58.17%

  2014/3/6

  --

  15

  中信信托-重阳8期

  -8.68%

  2018/11/2

  1.83

  82.92%

  2011/7/1

  裘国根,陈心

  16

  重阳陆港灵活一号子基金B期

  -8.52%

  2018/8/31

  0.96

  -4.40%

  2017/6/23

  --

  17

  招商汇金之重阳

  -6.96%

  2018/10/29

  2.21

  121.15%

  2013/2/7

  裘国根

  18

  平安信托-投资精英之重阳

  -4.38%

  2018/9/28

  2.23

  123.04%

  2011/11/21

  裘国根

  19

  重阳稳健成长

  -4.11%

  2018/10/31

  1.04

  4.34%

  2016/4/22

  陈心,裘国根

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